コハダは大トロより、なぜ儲かるのか?

はじめに

管理会計は現場をイメージしないとだめ

プロローグ―三度目の経営危機

業績の浮き沈みは、どの会社にもあることですよ。どう乗り切るかが経営者の腕前です

1　見えない赤い糸なんて存在しない―２０％が８０％

会計は騙し絵、鵜呑みにしてはいけない/管理会計は、経営、業務、法律、税金、情報技術、人の感情などと複雑に絡んでいる。幅が広いだけでなく、奥も深い/愚者は経験に学び、賢者は歴史に学ぶ/会計に携わる人たちは、「売上と費用は赤い糸で結ばれている」と信じている。馬鹿げた幻想だ。そう思っているなら経営者失格だよ/活動の２０％が８０％の成果を生む。残りの８０％は２０％の成果しかもたらさない/公準は証明不要な前提/業務データを会計仕訳に置き換えた瞬間に、会計と業務は分断されてしまう

2　何もしなくても腹は減る

カルネデアスの舟板を知っていますか？　彼は無罪なんですよ/派遣社員は外注費ですよ/シャンデリアが蛍光灯だったら、クレジットカードの署名に１００円ボールペンを出されたら、１５０００円を払う気になるかい？/赤字解消に人件費だけを減らすのは、ダイエットのためにワインとチーズだけ食べるのと同じ/８０％の活動は２０％の価値しかもたらさない。費用をどのように使うかが問題なのだ/価値を生まない活動は減らさなくてはならない/業務費用≒固定費？　スループット会計でしばしば使われる概念/活動基準原価計算（ＡＢＣ/Ｍ）

3　決めたルールは勝手に変えてはいけない―直課と配賦

ブランド別Ｐ/Ｌ（セグメント別）/高級フレンチ型、餃子屋型/ワークシェアリングですか/部門共通費でもできる限りブランドに直課すべきというのが、由紀の考え方なのだ。勝手に変えてはいけない/真奈美が現場を知らないことの危うさに気づいた。会計数値が歪んでいることすら分かっていない。現場をじっくり見せるしかない

4　外からでは何も見えない

5　工場には現金が埋まっている

利益ではなく儲け。営業ＣＦを１５億円増やさないと借金は返済できないのです/「問題を解く鍵は現場にある。だから、シャーロック・ホームズのように現場に行きなさい」/工場がブラックボックスになっていて、ブランド別Ｐ/Ｌからは何も見えませんね/３月末の仕掛品在庫は売上高の３３日分でした/儲かっている会社は、在庫が風のごとく吹き抜ける/在庫は現金の仮の姿。工場には大量の現金が埋まっていることになる

6　CFはウソをつかない

デュー・デリジェンス/毒まんじゅうは美味しく見えるものだよ/製品種類の増加は経営にマイナス/①在庫が増える（資金繰りに支障）、②段取り替えの回数が増える、③売れ筋製品が不足、売り損じ/営業担当は、多品種、在庫過多バイアス/誤解しないでください。私は売上を増やさなくていい、と言っているのではありません。会社全体を考えると明らかにマイナスだ、と言いたいんです/利益と儲けがねじれている/いずれにせよ、営業ＣＦがマイナスというのは深刻な状態だ/ＦＣＦが赤字ですから、配当は見送るべきでした。Ｐ/ＬとＢ／Ｓを見たときとは全然印象が違います/質のよい利益とは、ＣＦの裏づけがあり、持続可能な利益だ/利益と営業ＣＦのねじれの原因は「運転資本の増加」だ―とくに在庫に注意/リーマン・ブラザーズだってそうだ。従業員の高額給与の源泉は、借入金だったのだ/営業ＣＦ△４兆６０００億円、財務ＣＦ４兆９０００億円

7　会計はマジシャンだ

出所が分からない資料に信用性はない/本気で買収するつもりならまずデューデリですね。専門家に調査してもらうんです/同じ決算書なのに債務超過？―外国為替換算会計

8　見えない世界を可視化する

付加価値活動時間は、実際に裁断と縫製作業に使われた時間です。非付加価値活動時間は、作業準備や後かたづけ、手待ちなどに使った時間です/非付加価値活動（ＮＶＡ）/付加価値を生み出す活動に使われた費用は７．８億円に過ぎなかった。これでは赤字になるのは当たり前だわ。由紀はめまいを覚えた/品種が多く生産枚数が少ないため、どうしても段取りに時間を使ってしまうのだ/ワークシェアリングに最初は反対でしたけど、僕は何も分かっていなかったことを痛感します/活動基準原価計算（ＡＢＣ/Ｍ）/厨房をＣ/Ｒ、ダイニングルームをＰ/Ｌで表現/この方法ですと、厨房やダイニングルームでどのような活動が行われているのか、まったく分かりません/各部門での実際活動時間を測定すれば、今まで見えなかった厨房とダイニングルームの活動が見えるようになります/見えるだけではダメで、ＡＢＣ/Ｍ情報を使って無駄な動きをなくすことが大切。そのためには、会計数値を物量（時間や数量）と単価といった要素に分解できることが不可欠/貨幣的評価⇔物量（時間や数量）＆単価/管理会計システムに、金額を時間と単価の要素に分解できる仕組みを組み込む必要がある/原価集計単位は「顧客の注文」でなくてはならない/以上から明らかなように、新しい管理会計は情報技術（ＩＴ）抜きでは実現できません

9　コハダは大トロより、なぜ儲かるのか？

一番大切なことは会社をつぶさないこと。それだけ/管理会計は道具に過ぎない、工場を見よ/作業時間が分かれば、工場の中が可視化できるんだね/①水深計では水量は測れない、②コハダは大トロよりなぜ儲かるのか、③うさぎはカメよりなぜ速いのか/仕掛品の枚数に基準単価をかければ、金額が計算できますから/生産日報は実績収集のカギ/①→在庫金額は日々の加重平均とすべき（月末だけでは×）/現金は川に流れる大量の水のように、工場の中を流れている/静止画から動画へ/減らすべきは、月末の仕掛品ではなく、仕掛品全体なんだ/大トロ型からコハダ型へ/②→粗利益×回転率/じゃあ、具体的にどのようなアクションをとるか？

10　うさぎはカメよりなぜ速い？

建物の登記簿謄本を調べてみました。所有者はリース会社でした/為替換算というマジックが錯覚を起こさせた/解決策は各サブ工程の仕掛品を減らすことです。作ったらすぐに次の工程に引き渡すのです。１００/ロット→５０/ロットにしたら、仕掛品在庫は半分に減りました/コハダ生産方式ですね/材料在庫が多くなるのは、生産も仕入もサバを読んでしまうからです。欠品を恐れているのです/製品在庫もサバ読みが原因でした/在庫の流通スピードを上げて、現金の循環スピードを上げれば、運転資金は劇的に減るでしょう/現金→材料→仕掛品→製品→売掛金→現金/大ロット生産は間違いだったのです/現金増加力/ファイナンス・リース取引においても減損が適用される/利益ポテンシャル（ＰＰ）＝営業利益/棚卸資産/Ｊコスト理論…製品ごとの収益性を、当該粗利益と製造に投入された資金量との関係から評価/資金量とは在庫に形を変えた現金の延べ面積。つまり、「コスト×時間」/同じワインでも、１年寝かせて販売するのと、３年寝かせて販売するのでは、収益力が３倍違う（ｅｘ．原価１０００円、売価２０００円）/Ｊコスト理論では、コスト↓だけでなく、時間↓（時間短縮）も考える/生産方式を１個流しや小ロット生産に変更して、棚卸資産の流通速度を上げれば、運転資金は大幅に減少する

エピローグ

利益とは何ですか？/①業績を測定する指標、②リスク（あるいは不確実性）に対する備え、③将来の投資に対する糧、④従業員の生活を保障する基盤/会社は存続し続けることが一番大切。そのために利益は欠かせない

やさしくわかるIFRS

1　IFRSとは？
日本の会計基準とIFRSはほとんど同じ/解釈指針とは/コンバージェンスとアドプション/IASB/原則主義(principles-based)と細則主義(rules-based)/概念フレームワークは憲法で一般法/主要国でIFRSを導入していないのは日本とアメリカだけ/アメリカはコンバージェンスからアドプションへ―ノーウォーク合意、ロードマップ/日本版ロードマップ/日本での適用は2012年？/並行開示/

2　IFRSでF/Sはどう変わる？
B/S→財政状態計算書、P/L→包括利益計算書/B/Sは資産、負債、資本/包括利益＝投機純利益＋その他の包括利益/含み益が包括利益に直接的に影響（直接資本計上とかはしない）/①「包括利益を表す単一の計算書」、or②「当期純利益を表す計算書＋当期純利益→その他の包括利益を表す計算書」/特別損益項目を表示してはならない―恣意性の排除/費用は形態別か機能別に分類/C/Fは直接法が望ましいとされる（実際には圧倒的に間接法）/①会計方針の変更、②F/Sの誤り修正→過去に遡及して修正、③会計上の見積もりの変更→当該会計期間から将来に向かって修正/企業にとって負担となる/リストラ資産と事業が明らかに/四半期財務報告の負担/セグメント情報はマネジメント・アプローチで作成/マネジメント・アプローチ…経営者が資源配分に関する意思決定を行う単位

3　資産・負債への影響
すべての資産・負債を時価評価するわけではないが日本基準と大きく異なる/金融商品は4種類に分類、評価/公正価値（時価）の変動は損益に計上/債券はCFを見積もり減損処理/金融負債は償却原価法で評価/デリバティブは日本基準より広い/組込デリバティブとは？/ヘッジ会計については日本基準の簡便法（振当処理）は認められない/金融商品の開示はより詳細に―リスク情報の開示/棚卸資産は洗替え法に一本化/有形固定資産には再評価モデルが認められる/再評価モデルとは？/投資不動産には公正価値モデルが認められる/公正価値モデルとは？/無形資産を資産計上/ファイナンス・リースの数値基準は廃止/現在の債務ではないものに引当金計上は認められない

4　収益・費用への影響
売上は出荷基準から検収基準へ/工事進行基準と工事完成基準―工事完成基準を採用している場合、工事完成時に利益が計上されない/株式報酬の取り扱い/退職給付だけでなく、幅広く従業員給付について規定/減価償却方法が大きく変わる/飛行機は機体とエンジンに分けて償却―コンポーネント・アカウント/残存価額は売却見積額/耐用年数は実態に応じて見積もる/償却方法は将来の経済的便益が消費されるパターンを表す方法を/減損損失を計上するケースが増える/減損損失の戻しいれを行う/研究開発費―研究活動→費用処理、開発活動→無形資産計上/繰延税金資産の回収可能性の判断がより重要に

5　連結とM&Aへの影響
すべての子会社を含めることで連結の範囲が拡大/議決権の過半数がなくても支配が存在するケース/支配力概念の違い/SPE（特定目的事業体）/少数株主の取り扱いが変わる―連結F/Sは経済的単一体説で作成/子会社株式売却益が計上できなくなる―資本戦略に影響/関連会社の範囲が拡大/企業結合において持分プーリング法は認められない/パーチェス法と持分プーリング法/パーチェス法の4ステップ/のれんは償却しないが減損の対象

財務会計

1　財務会計の意義
2　財務会計の基礎的前提と概念フレームワーク
3　財務会計の処理プロセスとそのメカニズム
4　財務会計のフレームワーク
5　財務会計の基礎理論
6　会計基準と企業会計原則
7　財務状況の計算とB/S
8　資産の意義と評価
9　現金･預金
10　金銭債権
11　有価証券
12　棚卸資産
13　有形資産
14　無形資産
15　繰延資産
16　負債
17　資本
18　経営成績の計算とI/S
19　損益の会計と報告
20　リース取引
21　金融商品
22　外貨換算
23　企業集団
24　税効果
25　財務報告


1　財務会計の意義

2　財務会計の基礎的前提と概念フレームワーク
コスト･ベネフィット基準/FASBの概念フレームワーク/FASBとIASB/資産負債アプローチと収益費用アプローチ/連繋/クリーン･サープラス関係/資産負債アプローチの利益と収益費用アプローチの利益/財産法と損益法―水槽の比喩/資本直入方式・リサイクリング方式・全面時価評価方式

3　財務会計の処理プロセスとそのメカニズム

4　財務会計のフレームワーク
会社法と企業会計の乖離/会社と取締役の委託・受託関係/会社法の目的の1つは剰余金の配当規制/税務会計はF/S作成を目的としないため財務会計では取り扱われない/税法決算は、確定決算基準により、会社法決算に基づいて行われる/確定決算基準とは…税法固有の加算・減算により所得算定

5　財務会計の基礎理論
取得原価主義会計が基本/処分可能利益、信頼性、受託責任遂行状況の報告/

6　会計基準と企業会計原則
経験の蒸留/資本と利益区別/払込資本と留保利益/資本剰余金（流出不可）と利益剰余金（可）/蛸配当や二重課税の回避/H17会社法大改正により区別が曖昧になりつつある/明瞭性の原則とノイズの除去/概観と詳細のトレード･オフ/1つの事象について複数の会計処理/重要性の原則とコスト・ベネフィット/「予想される損失は計上してもよいが、予想される利益は計上してはならない」/保守的なGAAPの選択/

7　財務状況の計算とB/S

8　資産の意義と評価
資産会計が最も重要/資産負債アプローチと収益費用アプローチ/資産とは？/低価主義それ自体に測定属性はない

9　現金･預金

10　金銭債権

11　有価証券
12　棚卸資産
13　有形資産
14　無形資産
15　繰延資産
16　負債
17　資本
18　経営成績の計算とI/S
19　損益の会計と報告

20　リース取引
ノン・キャンセラブルかつフルペイアウトならFL/耐用年数基準、現在価値基準/所有権移転FLか？―所有権移転基準、割安購入選択権基準、特別仕様基準/所有権移転外であるか否かは以前ほど意味を持たなくなった/法的形式よりも経済的実質を優先（実質優先主義）/リース債務は原則として利息相当額を控除/FL→売買、OL→賃貸借

21　金融商品
22　外貨換算
23　企業集団
24　税効果
25　財務報告

借金を返すと儲かるのか?

内容紹介
決算書を勉強しても全然儲からない! 実際の仕事に使えない! それは会計数値の意味しか学んでいないからです。貴方の仕事は決算書のどこにつながるのか? それだけわかれば「使える会計知識」はもう貴方のもの。

内容（「BOOK」データベースより）
あなたの仕事が利益とキャッシュフローを変化させる。「会計」のナゾを解く革命的アプローチ。

1　会計を学んで儲かるのか
2　商売の記録と決算書
3　パズルの絵
4　虚妄のC/F
5　普通の人が普通に使う会計
補章　30分で学ぶ決算書の読み方


この本で覚えることは、この図だけである
この図に2本の矢印を加えれば、会計のすべての謎は解ける

1　会計を学んで儲かるのか
「株式投資をする人以外は、今後、決算書を見る機会は、ほとんどありませんよ」
改善策は具体的な行動に落とし込まなければならない
活動-会計-数値
静的な決算書と動的な決算書
借金を返すと儲かるのか？
①利益は変わらない―簿記的な考え方（階層1）教科書的
②利益が増える―会計・経営的な考え方（階層2）金利負担↓
③利益が減る―ファイナンス的な考え方（階層3）プロジェクトへの投資
「皆さんは会計を知らない経営者についていけますか？」

3　パズルの絵
会計ブロックを積んでみる
この矢印の変化こそが決算書の動的な変化
矢印を意識するとB/SとP/Lの動的な変化が見える
資産が増えて利益が減ることはない
負債が増えて利益が増えることはない
繰延税金資産が増えると利益が増える
繰延税金負債が増えると利益が減る

4　虚妄のC/F
C/Fの重要性は外部利害関係者にとっての話
CFは重要だが、CFを改善するツールとしてC/Fを使う必要はない
減価償却のモヤモヤ―固定資産の流動化、自己金融効果
「自己金融」という単語から、資金が増えるような印象を持つが、「増える」というよりも「残る」と表現したほうが適切
減価償却とCFを関連付けて理解することではじめて実効性のある知識になる
「大切なことは、CFの改善にあたっては、CFと利益の両者を一体で考えることです。CFが利益に優先されるからといって、CFだけを追求することはできません。例えば、CFを増加させるためには、掛けの販売を現金取引にしたり、掛けのサイトを短くすればよいことは明らかです。しかし、そのような取引条件を強制することで、利益の源泉となる、肝心の得意先が減ってしまっては、元も子もありません。CFの源泉はあくまでも利益です。まずは利益の極大化を目指しながら、その中でCFに影響を与える項目を改善していくのが現実的なアプローチです」

5　普通の人が普通に使う会計
測定できないものは管理できない
「儲けたいけど儲けたくない」―利益と税金
通常、仕入れた商品が販売されて回収されるまでのサイクルよりも仕入先への支払いサイクルのほうが短いため、「売掛金＋在庫>買掛金」となり、運転資金が不足する
利息は昼夜休むことなく発生する
在庫を持つか否か―機会損失と陳腐化リスクのトレードオフ
在庫はバッファとなり問題を顕在化させない

補章　30分で学ぶ決算書の読み方
CFOは大きいほどよい
S/S（株主資本等変動計算書、statement of shareholders' equity）

最適な税額って！？

最適な税額って！？

【法人税】

所得金額が８００万円までは、１８％
８００万円以上は、３０％
※平成２１年４月決算期以降は、法人税の税率は２２％→１８％になりました。

【事業税】
所得金額が４００万円までは、５％
４００万円から８００万円までは、７．３％
８００万円以上は、９．６％

【法人住民税】
法人税額の１７．３％（首都圏の場合）

実効税率は「４０．８７％」と言われています。

しかし、平成２１年度の税制改正で法人税率が下がったこともあり、
中小企業の場合で利益が４００万円以下の場合はもっとも低いのです。

下記の算式で計算すると、２４．１４％です。

実効税率とは、法人の所得に対する税負担率を示したものです。
（少し難しい算式ですが。※納税額の合計額ではありませんのでご注意を）

｛法人税率×（１＋住民税率）＋事業税率｝÷（１＋事業税率）

法人税と法人住民税は、支払っても経費にはなりません。
事業税は、支払った時に経費になります。
事業税の扱いがあるため、算式は複雑になっているのです。

では、適正な税額とはいくらでしょうか！？

利益が４００万円以下ならば、実行税率は２４．１４％です。

利益額が増えると、その増加と共に税率も増えます。

従って、規模にもよりますが、実行税率が低い部分の税金であれば適正な税額と言えます。

キャッシュ・フロー計算書

キャッシュ・フロー計算書は別に新しい概念ではない。

現金主義
　↓継続企業、企業の実態をより適切に反映
発生主義（収益に関しては実現主義）
　↓黒字倒産等、キャッシュの力も開示すべし
現金主義

発生主義が不要となったわけではないが、現金主義の考え方も必要になったということだ。いま、『資本論』がブームらしいが、それも同じことのように思える。

資本主義
　↓矛盾
社会主義
　↓ソ連等の崩壊
資本主義
　↓サブプライム問題等
社会主義

「歴史は繰り返す」ということか。

無形資産

無形資産とインタンジブル
のれん
ソフトウェア
研究開発費

財務会計

◆総論


◆資産会計
現金・預金
金銭債権
有価証券
棚卸資産
有形資産
無形資産
繰延資産

◆負債会計

◆資本会計

経営成績と損益計算書
損益会計

リース取引
金融商品
外貨換算
企業集団
税効果

財務報告

CAPM

CAPM（capital asset pricing model、資本資産評価モデル）

βが大きいほど株式のリスク・プレミアムは大きくなる（ハイリスク・ハイリターン）

株式のリスク・プレミアム＝β

ファイナンス

MMの無関連命題―資本構成と企業価値
CAPM

シンジケート・ローン

MMの無関連命題

企業価値は資本構成と無関連である

企業U（unlevered firm）と企業L(levered firm)の資産内容が同じであると仮定すれば、将来のキャッシュフローは等しくなる。仮に、現時点でのマーケットの評価が
　　　企業U＞企業L
だとしよう。2つの企業は、1年後に同じキャッシュフローを生み出し
　　　企業U＝企業L
となる。現時点では、企業Uは割高、企業Lは割安になっている。賢明な投資家は、企業Uの株式を売って、企業Lの株式と社債を買う裁定取引（アービトラージ）を行う。この裁定取引は
　　　企業U＝企業L
になるまで続く。現時点でのマーケットの評価が逆の場合も同じだ。

このように、投資家の裁定取引が機能することで、資産内容が同じ企業Uと企業Lの評価は等しくなる。資産内容が同じであれば、資本構成によらず、企業価値は等しくなる。

ただし、MMの無関連命題が成立する条件を現実的な方向に修正すると、資金調達の方法が企業価値に影響する可能性がある。

会計

財務会計
管理会計
原価計算
ファイナンス

クリーン・サープラス関係とその他有価証券評価差額金

クリーン・サープラス関係：純資産の変動額がP/Lの利益を経由しており、したがって、剰余金にはP/Lを経由していない項目が混入されていない状態

その他有価証券評価差額金が直接資本直入される場合等は、クリーン･サープラス関係が崩れる。

シンジケートローン

借入人の資金調達ニーズについて、複数の金融機関がシンジケート団を結成し、同一の条件、契約に基づいて融資を行うデット・ファイナンス。